Es un Fondo Nacional de Cultura de naturaleza concursable. Un llamado público y abierto para el fomento de proyectos artísticos y culturales a ser financiados mediante haberes públicos presupuestados para la creación de bienes culturales, comprendidos en el patrimonio, las tradiciones culturales y las artes.
La Ley Nº 17.930 para el fomento de las artes y la cultura fue aprobada el 19/12/2005. Entró en vigencia en 2006 y se reglamentó en 2007. Este sistema de financiamiento significa una oportunidad de desarrollar la interacción entre el Sector Privado y los Agentes Culturales, de modo de propiciar un cambio profundo en el relacionamiento que ha existido hasta ahora.
La ley 18.284 crea el ICAU como una institución que funciona en forma desconcentrada dentro del MEC. Se entiende por actividades cinematográficas y audiovisuales aquellas que se expresen en un proceso creativo y productivo de imágenes en movimiento sobre cualquier soporte y de cualquier duración.
Se entiendo por artista, intérprete o ejecutante a todo aquel que represente un papel, cante, recite, declame, interprete o ejecute en cualquier forma una obra artística, la dirija o realice cualquier actividad similar a las mencionadas.